Así que el precio de Bitcoin cayó drásticamente y luego se recuperó tan rápido. ¿De qué se trataba todo esto?
¿Qué Pasó y Por Qué Ocurrió?
Hubo un desplome repentino que hizo que el precio cayera. Vimos que el precio de Bitcoin se desplomaba hasta aproximadamente $24,111 en el par BTC/USD1 en Binance.
Pero recuerda, esto fue solo en ese par. El par BTC/USDT se mantuvo estable.
¿Qué Causó la Caída de BTC?
El par de comercio tenía liquidez limitada disponible. Los sistemas de comercio automatizado (ATS) dependen de algoritmos que pueden hacer que liquiden y vendan todos sus activos.
Cuando los precios alcanzaron mínimos extremos, no tenían otras opciones. Todo el mercado opera de esta manera, pero es problemático cuando no hay suficiente liquidez.
Esto resalta vulnerabilidades en los mercados de criptomonedas.
Los Peligros de los Sistemas de Comercio Automatizado
Esta no es la primera vez que hemos visto las consecuencias de usar ATS.
- Ciclos de Retroalimentación: Grandes órdenes que mueven un mercado que no está siendo observado pueden causar caídas de precios aún más drásticas.
- Liquidez: La repentina retirada de liquidez conduce a márgenes más amplios y peores ejecuciones.
- Riesgo de Modelo: Muchos ATS dependen de modelos matemáticos que asumen precios estables. En situaciones extremas, esta suposición puede llevar a decisiones muy malas.
- Problemas de Datos: Datos obsoletos o incorrectos pueden llevar a los ATS a colocar órdenes masivas que generan grandes pérdidas.
- Problemas Técnicos: Los picos de latencia y el deslizamiento se vuelven más dañinos cuando los precios se mueven rápido. Los problemas de tiempo de inactividad pueden llevar a los comerciantes a perder dinero a gran escala.
¿Qué Papel Juegan las Stablecoins en la Estabilidad del Mercado?
Las stablecoins han llegado para quedarse, pero no están exentas de riesgo.
El mercado ha dependido de USD1, la stablecoin respaldada por fiat que lanzó World Liberty Financial. Pero hay razones para ser cauteloso.
- Disrupciones de Liquidez: Si USD1 enfrentara problemas, podría retirar liquidez de las operaciones de criptomonedas disponibles.
- Efectos Regulatorios: Las conexiones políticas detrás de las stablecoins podrían introducir volatilidad en el mercado.
- Dinámica del Mercado: Hay muchas otras stablecoins disponibles, y su liquidez puede variar enormemente.
Tener stablecoins como forma de pago puede ser muy arriesgado.
¿Cómo Pueden los Inversores Protegerse Contra Desplomes Repentinos?
Hay varias medidas proactivas para ayudar a protegerse contra desplomes repentinos:
- Diversificación: No te fíes de un solo par de comercio o intercambio. Distribuir tu comercio puede ayudar.
- Órdenes Límite: Usa órdenes límite en lugar de órdenes de mercado.
- Monitorea Múltiples Intercambios: Asegúrate de saber si el mercado se está moviendo o solo está aislado a un intercambio.
- Educarse: Mantente informado sobre los mecanismos del mercado y los riesgos de usar ATS.
¿Qué Mejores Prácticas Existen para la Gestión de Liquidez en Cripto?
Las estrategias de gestión de liquidez pueden mitigar los riesgos de desplomes repentinos.
- Estrategias de Creación de Mercado: Aumentar la profundidad mostrada con creadores de mercado. Esto ayuda a amortiguar los efectos de grandes órdenes.
- Agregación de Liquidez: Usar múltiples intercambios permite que la liquidez agrupada se obtenga de varias fuentes.
- Controles Dinámicos de Precios: Usar controles de creadores de mercado para permitir retiros ordenados en lugar de retiradas abruptas.
- Fondos de Liquidez de Emergencia: Mantener reservas y cortacircuitos para cuando los mercados están estresados.
- Monitoreo en Tiempo Real: Mantente atento a los métricas de calidad de ejecución para estar informado cuando la liquidez se esté degradando.
Pero aun así, la gestión de liquidez no puede eliminar completamente los riesgos.
