¿Cuál es la conexión entre BTC y USDT?
Hay un baile entre Bitcoin (BTC) y Tether (USDT) que es bastante fascinante. Según Glassnode, es una correlación negativa. Piensa en ello así: cuando los precios de BTC suben, USDT sale de los intercambios a toda velocidad. Los inversores normalmente lo retiran para comprar BTC o para cosechar ganancias mientras el mercado está caliente. Pero en cuanto el mercado se enfría, USDT comienza a regresar, a menudo para embolsarse algunas ganancias o para hacer una salida estratégica.
¿Recuerdas esos días de euforia en el mercado? La salida de USDT podría alcanzar entre -100 y -200 millones de dólares diarios, especialmente cuando BTC alcanzó su precio máximo de $126,000. ¿Qué dice eso? Eso dice que los inversores se sienten seguros, y podría servir como un barómetro del sentimiento del mercado.
¿Qué pasa cuando cambian las regulaciones?
Y luego está el lado regulatorio. Cuando entran en juego marcos como la Ley GENIUS de EE. UU., pueden agitar seriamente las cosas para USDT. Esta ley está diseñada para exigir divulgaciones claras y reglas más estrictas para los emisores de stablecoins, como mantener reservas 1:1 en activos líquidos y someterse a auditorías regulares. ¿El objetivo? Mayor fe en USDT, gracias a un respaldo estable por activos líquidos.
Pero aquí está el truco: un mayor escrutinio podría revelar las cartas de Tether. Podría revelarse un número mayor de lo habitual de activos más riesgosos, como BTC y préstamos asegurados, en las reservas. S&P Global ya ha reducido la calificación de estabilidad de USDT, que ahora refleja una mayor porción de activos volátiles. ¿Puede USDT soportar el estrés del mercado? Buena pregunta. Y podría derramarse en Bitcoin, afectando la dinámica comercial.
¿Cuál es el efecto de las salidas de USDT en Bitcoin?
Ahora hablemos de esas salidas de USDT y lo que hacen a Bitcoin. Generalmente, restringen la liquidez en todos los ámbitos. Con menos liquidez, BTC es aún más vulnerable a los ánimos del mercado, lo que puede llevar a oscilaciones de precios repentinas. Por ejemplo, una contracción del suministro de USDC de $501 millones llevó a una caída del 6.7% en BTC.
Al mismo tiempo, estas salidas también pueden señalar a los comerciantes que están retirando efectivo. La presión de compra reducida podría ser temporal, pero puede preparar el terreno para un reinicio de liquidez. Tal vez los compradores institucionales entren a precios reducidos, potencialmente invirtiendo la tendencia.
¿Qué nuevas stablecoins pueden interrumpir el reinado de USDT?
No descartes a USDT todavía, pero está enfrentando competencia. Unas pocas nuevas stablecoins están surgiendo, listas para desafiar el dominio de larga data de Tether. Echa un vistazo a estas:
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PayPal USD (PYUSD): Una stablecoin respaldada por PayPal totalmente apoyada por depósitos en dólares estadounidenses, ya está integrada en su sistema.
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Ethena USD (USDe): Un híbrido de colateral cripto y ajustes algorítmicos hechos para DeFi y pagos.
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First Digital USD (FDUSD): Creada por un fideicomiso con sede en Hong Kong, FDUSD dice ofrecer transparencia y cumplimiento.
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Pax Dollar (USDP): Una stablecoin regulada con énfasis en la liquidez y la divulgación de reservas.
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sUSD (Synthetix USD): Un dólar sintético que te permite comerciar activos sintéticos.
El auge de estas stablecoins no se trata solo de alternativas a USDT. Representan una expansión en lo que las stablecoins pueden hacer en general, desde compras hasta finanzas descentralizadas.
¿Qué lecciones pueden aprender las startups de USDT y BTC?
Y finalmente, ¿qué pueden aprender las startups fintech de la conexión BTC-USDT? Bueno, parece que bastante, especialmente cuando se trata de plataformas de pago:
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Pagos dinámicos: Los datos de flujo de USDT pueden guiar a los empleados sobre si tomar su salario en BTC o USDT dependiendo del mercado.
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Gestión de riesgos: Las opciones de cobertura integradas pueden ayudar a estabilizar los pagos durante los altibajos de BTC.
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Previsión de liquidez: Mantener un ojo en los flujos de USDT ayuda a predecir períodos de liquidez ocupados.
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Temporización del mercado: Programar pagos durante buenos días de mercado puede maximizar los pagos a los empleados.
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Opciones de nómina personalizadas: Estructuras salariales que se ajustan según los niveles de flujo de USDT ofrecen un nuevo ángulo.
Se trata de ser adaptable a las condiciones del mercado, algo que puede agregar valor a los sistemas de nómina cripto mientras mantiene a los empleados comprometidos. La verdadera pregunta es si pueden lograrlo.
