A medida que el mercado de criptomonedas se prepara para un posible aluvión de más de 100 nuevos productos cotizados en bolsa (ETPs) en 2026, es difícil no sentir una mezcla de emoción y escepticismo. Los analistas dicen que muchos de estos productos probablemente no sobrevivirán debido a la falta de demanda y obstáculos operativos. Así que, vamos a profundizar en el auge de los ETPs de criptomonedas, los riesgos que podrían enfrentar y cómo las regulaciones podrían dar forma a su futuro.
Una Nueva Ola de ETPs de Criptomonedas
El panorama de las criptomonedas está a punto de sufrir cambios importantes, con más de 100 nuevos ETPs de criptomonedas que se espera que lleguen al mercado en 2026. Con la reciente aprobación por parte de la SEC de estándares de cotización genéricos, el proceso de solicitud para nuevos productos finalmente está optimizado. Los analistas ven esto como un semáforo en verde para una nueva ola de ofertas, algunas de las cuales estarán vinculadas a tokens especulativos como Litecoin (LTC), Solana (SOL) y XRP. Pero procedamos con precaución; muchos de estos productos pueden tener dificultades para atraer suficientes flujos, lo que podría llevar a posibles liquidaciones.
Los Riesgos Son Reales
Sin embargo, el mercado de ETPs de criptomonedas no está exento de desafíos. Un número significativo de ETPs lanzados en años anteriores ya ha enfrentado liquidación debido a bajos activos bajo gestión (AUM) y falta de interés por parte de los inversores. Por ejemplo, el ARK 21Shares Active Bitcoin Ethereum Strategy ETF (ARKY) y el ARK 21Shares Active On-Chain Bitcoin Strategy ETF (ARKC) fueron dos que fracasaron. Los analistas enfatizan que los emisores necesitan crear un valor real y estructuras de tarifas competitivas si quieren evitar el mismo destino.
Cambios Regulatorios en Juego
Los estándares de cotización genéricos de la SEC, que se implementaron en septiembre de 2025, deberían facilitar la aprobación de muchos ETPs de criptomonedas. Las nuevas reglas permiten un proceso más eficiente que no requiere evaluaciones caso por caso. Como resultado, los gestores de activos están ansiosos por lanzar productos que satisfagan el creciente apetito por inversiones en criptomonedas. Pero con tantos nuevos ETPs ingresando al mercado, la saturación podría ser un problema. Los emisores necesitarán diferenciarse y cumplir con las regulaciones cambiantes.
Lo Que Pueden Hacer los Emisores
Para resistir los desafíos de la sobre saturación, los emisores de ETPs de criptomonedas podrían considerar algunas estrategias para asegurarse de mantenerse a flote.
Gestión Activa
Los emisores podrían considerar adoptar estilos de gestión activa que vayan más allá del seguimiento pasivo habitual. Utilizar estrategias de momentum propietarias y ajustes dinámicos—como cambiar entre futuros de criptomonedas y bonos del Tesoro de EE. UU.—podría ayudar a atraer a inversores que buscan algo más sofisticado.
Gestión de Riesgos
La gestión de riesgos será crucial en este mercado volátil. Los emisores pueden diversificar sus carteras en stablecoins, bonos del Tesoro u otros activos. Implementar promedios de costo en dólares y órdenes de stop-loss también podría ayudar a mitigar las fluctuaciones del mercado y crear una experiencia de inversión más estable para los tenedores.
Control de Costos
Mantener una relación de gastos competitiva es importante para conservar a los inversores existentes. Los emisores deben centrarse en la excelencia operativa, asegurando una custodia segura y coberturas verificables para generar confianza. Al mantener los costos razonables mientras mejoran las estrategias, pueden fomentar flujos de inversión a largo plazo.
Cumplimiento Regulatorio
Y, por supuesto, alinearse con los marcos regulatorios será crítico para facilitar los flujos institucionales. Los emisores deben buscar innovar con envolturas de ETP para Bitcoin/Ether, opciones o vehículos de riesgo bajo para satisfacer cualquier demanda insatisfecha.
Resumen
El futuro parece brillante para los ETPs de criptomonedas, al menos en la superficie, pero muchos desafíos están por delante. Con más de 100 nuevos productos listos para lanzarse en 2026, los emisores deberán centrarse en la diferenciación, la gestión de riesgos y el cumplimiento si quieren permanecer en el mercado. Aprender de fracasos pasados y adaptarse al panorama regulatorio será crucial para que los ETPs de criptomonedas naveguen en el mercado y encuentren éxito en un entorno cada vez más competitivo.
