¿Por qué MicroStrategy podría estar lista para otra compra de Bitcoin?
MicroStrategy parece estar preparándose para otra compra significativa de Bitcoin después de insinuar su inminente adquisición. Esta última compra potencial podría representar el primer precio promedio de Bitcoin de la compañía por encima de los $100,000. La firma ha aprovechado el repunte de las criptomonedas, adquiriendo Bitcoin a precios de entre $95,000 y $98,000 en las últimas semanas. Esto podría llevar sus tenencias por encima de potencialmente $50 mil millones si compran de nuevo.
¿Cómo se compara el enfoque de inversión de MicroStrategy con los métodos tradicionales?
En comparación con las estrategias de inversión típicas, el curso de MicroStrategy es diferente a cualquier otro.
Apalancamiento y Riesgos
MicroStrategy, famoso por apalancar sus activos con bonos convertibles, préstamos de bajo interés y ofertas de acciones para adquirir Bitcoin. Este enfoque de alto apalancamiento es una apuesta significativa en comparación con las inversiones convencionales, que tienden a centrarse más en los rendimientos estables.
Gestión de Riesgos
Las empresas tradicionales evitarían arriesgar financiación para bonos corporativos de alto rendimiento en entornos de bajos intereses. En contraste, MicroStrategy se está colocando puramente en manos del mercado cripto. La compañía podría eventualmente encontrarse corta de efectivo debido a caídas sostenidas en el precio de Bitcoin.
Estabilidad vs. Incertidumbre
Las herramientas estándar de gestión de riesgos buscan estabilidad y fiabilidad basadas en datos históricos, pero los métodos de MicroStrategy abren la puerta a ganancias o pérdidas especulativas sustanciales. Elegir qué dirección tomar puede dejarla expuesta a oscilaciones que afectan su flujo de caja y sus ingresos.
Lo que implica pagar en bitcoin y el enfoque de salario en cripto
MicroStrategy utiliza herramientas innovadoras pero arriesgadas en lugar de métodos convencionales para invertir. Estas incluyen préstamos convertibles, margen, capital de riesgo, gestores de inversiones en cripto y apalancamiento.
¿Ha cambiado el beneficio y riesgo de la inversión en bitcoin para las tesorerías corporativas?
Hay ventajas y desventajas distintas a considerar respecto a Bitcoin como un activo central en las tesorerías de las empresas.
Principales Ventajas
Cobertura contra la Inflación
El principal beneficio podría ser el potencial de Bitcoin como cobertura contra la inflación. Como un almacén de valor confiable debido a su suministro limitado de 21 millones, Bitcoin ofrece un colchón contra la devaluación de las monedas fiduciarias y está en demanda cuando la inflación es una preocupación apremiante.
Apreciación de Capital
La apreciación histórica de precios hace que Bitcoin sea una inversión atractiva para enriquecer la riqueza de los accionistas a lo largo de períodos más largos, especialmente ahora con el resurgimiento de Bitcoin.
No se Necesitan Intermediarios
Otro aspecto atractivo de Bitcoin es que la autocustodia ofrece riesgos de contraparte reducidos.
Transacciones Más Rápidas
Un punto de venta significativo es la capacidad de Bitcoin para permitir puentes de moneda superiores y transferencias internacionales más rápidas. La Red Abierta de Bitcoin ofrece un entorno 24/7 para transacciones de baja latencia sin cierres de mercado.
Rendimientos Asimétricos
Un rendimiento asimétrico capaz de compensar rendimientos puede atraer el efectivo de la tesorería, particularmente en entornos de tasas de interés bajas y negativas.
Riesgos Involucrados
La Principal Desventaja de Bitcoin
Por otro lado, la volatilidad de precios podría resultar ser el talón de Aquiles de Bitcoin, ya que las empresas publican pérdidas no realizadas.
Las Regulaciones Están Llegando
El escrutinio regulatorio, especialmente dentro de la UE y los mercados asiáticos, podría ser problemático para las empresas que poseen Bitcoin.
Consideraciones ESG
Las preocupaciones ambientales podrían aislar a las empresas vinculadas involuntariamente a la energía heredada.
Complejidad Operativa
Gestionar Bitcoin puede ser un desafío para las empresas con operaciones pesadas en efectivo, especialmente si requieren reservas de efectivo estables.
¿Es un precio de bitcoin en aumento una bendición o una maldición para las fintechs en Asia?
Los efectos de los precios en aumento de Bitcoin podrían ser dobles para las fintechs en Asia.
Influencia Positiva en la Gestión de Efectivo
Los precios en aumento de Bitcoin y la tecnología blockchain podrían redefinir la gestión operativa para las startups fintech en Asia. El uso de blockchain podría reducir los costos de transacción y hacer las transacciones más rápidas.
Más Actividad en Blockchain
A pesar de la caída en acuerdos e inversiones con fintech asiática en 2023, blockchain siguió siendo un hervidero, representando el 25% de todas las transacciones.
Riesgos de Mercado
A pesar de todas estas innovaciones, no se debe trivializar un shock significativo, como un pánico repentino en stablecoins como USDT.
Casos de Uso Reales
A principios de 2023, Coins of the Philippines, por ejemplo, aumentó las remesas y otros pagos aprovechando blockchain.
¿Qué escrutinio regulatorio enfrentan las empresas que invierten fuertemente en Bitcoin?
Las empresas que invierten fuertemente en Bitcoin deberían prepararse para múltiples desafíos regulatorios en un entorno en evolución.
Problemas de la Unión Europea
Por ejemplo, en la UE:
Regulaciones MiCA
Las Regulaciones del Mercado Europeo en Criptoactivos pueden cubrir las pautas de las empresas con:
- Nuevos requisitos de licencia
- Actualización de obligaciones AML y CTF
- Impacto Ambiental
Cuándo Entrarán en Vigor las Reformas
Las nuevas regulaciones entran en vigor para el verano de 2024.
Obstáculos en el Mercado Asiático
En los mercados asiáticos, las regulaciones no son tan uniformes.
China
China mantiene su prohibición al comercio y minería de criptomonedas.
Obstáculos Regionales
En Japón y Corea del Sur, los requisitos de licencia están definidos y son estrictos.
Régimen Legal Favorable
Las regulaciones siguen siendo amigables en Singapur y Hong Kong, pero requieren cumplimiento.
¿Cuál es el estado de las tesorerías bitcoin de microstrategy?
En general, el enfoque de MicroStrategy de acumular agresivamente Bitcoin representa un nuevo modelo para la inversión corporativa, necesitando que las empresas consideren plenamente los beneficios y desafíos involucrados.
