Caitlin Long, CEO de Custodia Bank, ha planteado un tema bastante importante: si las finanzas tradicionales (TradFi) no cambian mucho, van a tener serios problemas de liquidez cuando llegue el próximo invierno cripto. Así que, vamos a desglosar lo que eso podría significar.
Los Riesgos que Enfrenta TradFi en los Invierno Cripto
Todos hemos visto lo rápido que pueden moverse las cosas en cripto, ¿verdad? El cambio a mercados blockchain en tiempo real no facilita las cosas para las instituciones TradFi. Caitlin señala que la forma en que operan estos dos mundos es tan desajustada que TradFi está en riesgo de sufrir grandes problemas de liquidez. A medida que más jugadores institucionales se sumergen en la escena cripto, necesitan estar completamente conscientes de la volatilidad y los riesgos del mercado.
¿Recuerdas cómo es un invierno cripto? Las caídas prolongadas pueden causar problemas de liquidez importantes y contratiempos operativos para las empresas TradFi; las cosas no suelen funcionar igual en cripto, y no hay red de seguridad.
Lo que TradFi Puede Aprender de los Inviernos Cripto Anteriores
Tradicionalmente, los inviernos cripto han afectado principalmente a los inversores minoristas. Pero esta vez, las instituciones podrían no estar a salvo sin las habituales salvaguardias del mercado. Aquí hay algunas lecciones del pasado.
Primero, mantén la calma y usa las caídas para cargar algunas gangas. Muchos inversores astutos tienden a comprar durante las caídas de precios, creyendo en el potencial a largo plazo de cripto a pesar del caos a corto plazo.
A continuación, no te asustes, y ten en cuenta que estas caídas son parte natural del ciclo. Vender en pánico podría significar perder oportunidades, así que mantener la cabeza fría es clave.
Y luego, conoce tus riesgos. Las instituciones deben ser conscientes de los riesgos que acechan en los mercados cripto, especialmente en lo que respecta a la seguridad y custodia de los activos. Hacer la debida diligencia es crucial para salvaguardar las inversiones cuando las cosas se complican.
Finalmente, busca proyectos impulsados por la utilidad y diversifica. Hemos visto flujos de fondos institucionales de regreso a proyectos que tienen una utilidad clara—como DeFi y stablecoins—que podrían ser un poco más resistentes y prometedores.
Los Cambios que TradFi Necesita Hacer
Las instituciones TradFi realmente necesitan repensar sus operaciones para manejar los inviernos cripto de manera más efectiva. Caitlin insiste en que necesitan construir soluciones bancarias comerciales amigables con cripto y crear infraestructuras sólidas para manejar los riesgos de liquidez.
TradFi debe adaptarse a estas nuevas realidades financieras y abordar las preocupaciones que tienen los gestores de activos y los bancos sobre su exposición en el espacio cripto. Esos sistemas heredados no están configurados para la velocidad y volatilidad de los mercados cripto.
Mejores Prácticas para Evitar Problemas de Liquidez
Para reducir los riesgos de liquidez durante un invierno cripto, TradFi podría querer adoptar algunas estrategias. Implementar marcos de gestión de liquidez dinámica que combinen almacenamiento caliente y frío con monitoreo de transacciones en tiempo real para evitar las demoras en los retiros.
Mejorar la identificación y monitoreo de riesgos para detectar desajustes de liquidez, apalancamiento y riesgos de transformación de madurez que son comunes en los mercados cripto.
Y no olvides aprovechar los estándares regulatorios establecidos por TradFi. Usar reglas como la segregación de activos de clientes y pruebas de estrés para reducir la contagión entre mercados interconectados, si eso es que es posible.
Aprender de lo que no funcionó en el pasado. Es importante recordar los riesgos del control centralizado que han plagado a muchas plataformas cripto. Es mejor usar protocolos descentralizados con controles de riesgo automatizados que han resistido la prueba del tiempo.
Resumen: Una Nueva Era para TradFi y Cripto
TradFi y cripto se están entrelazando cada vez más, y está claro que la necesidad de adaptación es urgente. Comprender los riesgos de los inviernos cripto, aprender de experiencias anteriores e implementar cambios operativos estratégicos son cruciales para el éxito en este nuevo mundo. Cómo TradFi navega estos desafíos impactará el futuro de las finanzas tal como las conocemos.
