Buscar exposición a Bitcoin a través de acciones ha costado a los inversores minoristas la asombrosa cifra de $17 mil millones, y muchos ni siquiera eran conscientes de los costos ocultos. Empresas como MicroStrategy pueden presentarse como proxies de Bitcoin, pero la verdad es que las primas infladas que exigen pueden ser una trampa financiera para los desprevenidos. Vamos a profundizar en las complejidades de invertir en acciones afiliadas a Bitcoin, las posibles trampas de estas primas y estrategias sensatas para invertir de manera más segura.
Los Costos Velados de las Inversiones en Cripto
Cuando lo piensas, invertir en acciones vinculadas a Bitcoin—como ETFs o acciones en empresas que poseen Bitcoin—podría parecer la ruta menos arriesgada que comprar Bitcoin directamente. Pero espera; esto viene con su propio conjunto de costos ocultos que podrían roer tus rendimientos potenciales. Vamos a desglosarlos:
Hay tarifas de gestión que muchas acciones relacionadas con Bitcoin cobran, particularmente los ETFs, que pueden afectar los rendimientos a largo plazo. Estarías mirando tarifas de gestión que rondan el 0.45% al año, y con el tiempo, eso se acumula. ¿Tarifas de transacción? Si bien las bolsas reguladas a menudo tienen tarifas de negociación más bajas, las acciones relacionadas con Bitcoin evitan las tarifas de transacción de blockchain, pero si compras Bitcoin directamente, esas tarifas pueden ser elevadas e impredecibles, especialmente en plataformas basadas en Ethereum.
Luego está el asunto del seguimiento de precios. El valor de las acciones relacionadas con Bitcoin puede no seguir siempre el precio al contado de Bitcoin al pie de la letra, lo que puede causar una divergencia de precios seria. Por lo tanto, podrías perderte los mismos rendimientos que los propietarios directos de Bitcoin. ¿Propiedad real? Cuando compras acciones de acciones relacionadas con Bitcoin, no posees Bitcoin. En cambio, posees acciones en un fondo que tiene Bitcoin o activos similares, limitando tu control.
Y no olvidemos los riesgos de custodia y seguridad. Con las acciones, los riesgos de custodia de terceros del proveedor del ETF o la empresa entran en juego, lo que también puede afectarte como inversor.
El Costoso Impacto de las Primas en los Inversores Minoristas
Entonces, ¿por qué importa esto? Bueno, se reduce a cómo estas empresas fijan el precio de sus acciones. MicroStrategy y otros son notorios por vender regularmente nuevas acciones para financiar más compras de Bitcoin, pero a menudo a un precio significativamente superior—muy por encima del valor en tiempo real de sus tenencias de Bitcoin.
Cuando el precio de Bitcoin se disparó, las acciones de estas empresas a menudo se dispararon más rápidamente, lo que llevó a primas infladas. Esta prima no está respaldada por Bitcoin real, sino por el entusiasmo del mercado por el activo. Como resultado, los inversores terminaron pagando precios inflados sin recibir una cantidad equivalente de valor en cripto a cambio.
Según 10X Research, esta sobrevaloración resultó en una asombrosa pérdida de $17 mil millones para los inversores minoristas que compraron estas acciones pensando que estaban obteniendo rendimientos similares a Bitcoin. Esa cifra no es para despreciar y ciertamente señala los riesgos de buscar exposición indirecta a Bitcoin a través de acciones.
Caminos Más Seguros para la Exposición a Bitcoin
Para protegerse contra los riesgos asociados con las primas infladas en acciones relacionadas con cripto, los inversores minoristas pueden considerar algunas estrategias:
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Diversificar: Diversifica tus inversiones en diferentes clases de activos, incluidos acciones, bonos y materias primas. También considera diversificar tus inversiones en cripto en diferentes criptomonedas o acciones para minimizar el efecto de las oscilaciones de precios.
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Tamaño de Posición: Asigna una parte modesta de tu capital a inversiones en cripto para mitigar riesgos. Adoptar la regla del 1% o 2% puede ayudar a mantener las pérdidas manejables.
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Órdenes de Stop-Loss: Usa órdenes de stop-loss para establecer un límite en las posibles pérdidas si el precio de una acción cae por debajo de un cierto nivel. Implementa órdenes de toma de ganancias para capturar ganancias cuando una acción alcanza un objetivo específico.
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DCA Tu Camino: Invierte una suma fija de dinero a intervalos regulares, independientemente del rendimiento del mercado. Esta técnica ayuda a disminuir el impacto de la volatilidad.
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Piensa a Largo Plazo: Establece tu mirada en el crecimiento a largo plazo en lugar de en las ganancias a corto plazo. Esto puede ayudarte a evitar tomar decisiones apresuradas basadas en fluctuaciones de precios.
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Mantente Informado: Mantente atento a las tendencias del mercado y noticias para ayudar a guiar tus decisiones de compra o venta.
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Explora Alternativas: Investiga activos alternativos como las criptomonedas en sí, que pueden proporcionar una cobertura contra la inflación debido a su naturaleza descentralizada y suministro limitado.
Al adoptar estas estrategias, los inversores minoristas pueden gestionar más eficazmente los riesgos asociados con las primas infladas en acciones relacionadas con cripto y esforzarse por un portafolio de inversión equilibrado.
Reflexiones Finales: Sé Inteligente con las Inversiones
Este informe es un fuerte recordatorio de que la exposición indirecta a Bitcoin a través de acciones no es tan sencilla como parece. Puede parecer más seguro o más fácil que comprar Bitcoin directamente, pero los costos ocultos y la dilución de acciones pueden ser perjudiciales para las ganancias a largo plazo. Los inversores minoristas necesitan escrutar las estructuras de las empresas y darse cuenta de que están comprando acciones en un negocio—no Bitcoin en sí. Con la información correcta y un enfoque cauteloso, los inversores pueden navegar el mundo enrevesado de las acciones relacionadas con Bitcoin y tomar decisiones que se ajusten a sus aspiraciones financieras.
