Samsung está lidiando con una fuerte caída en sus ganancias operativas, proyectándose una disminución del 39 % en el segundo trimestre. Este golpe proviene principalmente de retrasos en la entrega de chips de memoria avanzados a Nvidia, el líder en chips de IA. La compañía, siendo el mayor fabricante de chips de memoria, se espera que anuncie una ganancia operativa de 6.3 billones de wones (4.62 mil millones de dólares) para el período de abril a junio, marcando un trimestre desafiante. Este es el desempeño más débil que han tenido en los últimos seis trimestres, según LSEG SmartEstimate.
Como señalaron los analistas, la lenta aprobación de Nvidia de una nueva versión de los chips de memoria de ancho de banda alto (HBM) de Samsung ha hecho que estos retrasos se vean peores. Esta caída constante está poniendo nerviosos a los inversores sobre la capacidad de Samsung para mantenerse al día con rivales más pequeños que son más rápidos en producir los chips HBM de vanguardia, una necesidad para los centros de datos enfocados en IA.
El panorama competitivo: la lucha es real
Mientras Samsung está luchando, sus competidores más cercanos, como SK Hynix y Micron, han logrado beneficiarse de la fuerte demanda de memoria relacionada con la IA. En contraste, las ganancias de Samsung se han estancado, principalmente debido a sus profundos lazos con el mercado chino. Esas molestas políticas comerciales de EE. UU. han limitado las ventas de chips de alta gama allí.
Un gran problema que ha estado pesando sobre Samsung es la lenta aprobación de Nvidia de sus chips HBM3E de 12 alturas. Ryu Young-ho, un analista senior de NH Investment & Securities, mencionó que los ingresos por HBM probablemente se mantuvieron estables en el segundo trimestre, gracias a las continuas restricciones de ventas en China y la ausencia de envíos significativos a Nvidia. Parece que no entregarán una gran cantidad del nuevo chip a la gran empresa tecnológica este año.
Incluso con estos problemas, los analistas creen que las ventas de teléfonos inteligentes de Samsung deberían seguir siendo sólidas, ya que se están acumulando existencias antes de que posibles aranceles afecten a los teléfonos importados. Aún así, varios de los sectores clave de Samsung, como chips, teléfonos inteligentes y electrodomésticos, enfrentan incertidumbre debido a múltiples reglas comerciales de EE. UU.
Las políticas comerciales de EE. UU. crean nuevas dinámicas
El gobierno de EE. UU. está considerando revocar las licencias que se habían otorgado a empresas como Samsung, TSMC y SK Hynix, que les permiten acceder a bienes y tecnología de EE. UU. para sus operaciones en China. Si esto sucede, estas empresas tendrían dificultades para obtener el equipo esencial para sus líneas de producción en China.
Un funcionario de la Casa Blanca insinuó que esto es parte de la planificación de contingencia en caso de que las relaciones con China empeoren. Esperan mantener intacto el acuerdo comercial y garantizar la exportación de materiales de tierras raras desde China, pero la opción de retirar licencias está ahí en caso de que las relaciones empeoren.
Mientras tanto, los fabricantes de equipos de chips de EE. UU. con fuertes lazos con China vieron caer sus precios de acciones, mientras que las acciones de Micron, el principal rival de Samsung y SK Hynix en chips de memoria, están en aumento.
Oportunidades para empresas más pequeñas de semiconductores
Con Samsung en la parte de atrás, las empresas más pequeñas de semiconductores pueden encontrar oportunidades para brillar. Así es como podrían aprovechar al máximo la situación:
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Llenando vacíos de suministro: Con los retrasos de Samsung en el suministro de sus chips HBM, las empresas más pequeñas pueden aumentar sus capacidades de certificación y suministro de chips de memoria avanzados necesarios por las empresas fintech de IA.
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Enfocándose en mercados de nicho: Los problemas de Samsung con las políticas comerciales obstaculizan su alcance en varios lugares. Las empresas más pequeñas pueden centrarse en mercados donde la presencia de Samsung es limitada, creando soluciones de semiconductores de IA adaptadas a las demandas regulatorias y de rendimiento locales.
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Innovando: Las empresas más pequeñas pueden buscar diferenciarse creando chips optimizados para IA, posiblemente asociándose con empresas fintech para productos co-desarrollados que las empresas más grandes están luchando por producir a gran escala.
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Producción más rápida: Dada la lenta expansión de Samsung en proyectos a gran escala, las empresas más pequeñas pueden ofrecer tiempos de respuesta más rápidos y diseños de chips personalizados, esenciales en el paisaje de fintech de IA que cambia rápidamente.
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IA y eficiencia: Las empresas más pequeñas pueden adoptar técnicas de fabricación impulsadas por IA para mejorar la calidad y la rentabilidad del producto, permitiéndoles competir en precio y rendimiento en el mercado de chips de IA.
Resumen: Cambios en el horizonte
A medida que Samsung enfrenta su propia tormenta, el mundo de los semiconductores está listo para algunos cambios. Aquellas empresas más pequeñas que puedan atender rápidamente las necesidades cambiantes de las aplicaciones de IA podrían encontrarse en una mejor posición. Al concentrarse en la innovación y la flexibilidad, pueden llenar los vacíos dejados por los jugadores más grandes y potencialmente liderar el camino en tecnología de semiconductores en nuestra creciente economía digital.
