US Bancorp, un gigante en el sector bancario estadounidense, ha tomado la decisión estratégica de relanzar sus servicios de custodia para activos digitales, comenzando por Bitcoin (BTC). Este movimiento está dirigido principalmente a clientes institucionales, como fondos de inversión registrados y proveedores de fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado. Desde principios de 2025, la demanda de estos servicios ha aumentado considerablemente, lo que sugiere que los inversores institucionales están mirando cada vez más hacia los activos digitales.
La plataforma de custodia se lanzó originalmente en 2021 a través de una asociación con NYDIG, una empresa fintech. Sin embargo, se detuvo en 2022 después de que la SEC dejara caer el Boletín de Contabilidad del Personal 121 (SAB 121). Este boletín obligaba a los bancos a clasificar las criptomonedas mantenidas en custodia como un pasivo en sus balances. Los bancos, por supuesto, encontraron este requisito contable una pesadilla financiera.
Ahora que la SEC ha revocado el SAB 121 en enero de 2025, US Bancorp está listo para volver al espacio de activos digitales. Stephen Philipson, que dirige la división institucional de US Bank, mencionó que están “reabriendo su libro de jugadas”, insinuando que podrían considerar agregar más criptomonedas a sus servicios de custodia tan pronto como cumplan con las medidas de cumplimiento interno.
¿Cómo es el Panorama Regulatorio?
Los cambios regulatorios han desempeñado un papel significativo en cómo los bancos tradicionales están interactuando con los activos digitales. La decisión de la SEC de revocar el SAB 121 ha eliminado notablemente algunos obstáculos, dando a los bancos una base más sólida en el ámbito de los activos digitales, incluidos los servicios de custodia. Esto es parte de una tendencia más amplia en la que las instituciones financieras están comenzando a acercarse a los activos digitales, gracias a la evolución de las actitudes regulatorias y la creciente demanda de los clientes.
Además, los reguladores bancarios federales de EE. UU.—incluyendo la OCC, la Reserva Federal y la FDIC—han dejado claro que los bancos tienen la autoridad legal para participar en la custodia de criptomonedas y han proporcionado orientación sobre la gestión de riesgos. Esta claridad legitima la custodia de criptomonedas como una función bancaria, allanando el camino para que más instituciones financieras tradicionales se adentren en estas aguas.
A medida que bancos como US Bancorp reconstruyen sus servicios de activos digitales, no solo están respondiendo a cambios regulatorios, sino también a la demanda institucional de exposición a Bitcoin. El interés de grandes actores, como el iShares Bitcoin Trust de BlackRock que gestiona más de $80 mil millones en activos, muestra que los bancos tradicionales pueden prosperar en este nuevo paisaje.
¿Qué Aportan las Fintechs?
Las startups fintech tienen varias ventajas competitivas sobre los bancos tradicionales a medida que el paisaje de criptomonedas evoluciona. Estas ventajas provienen de su agilidad, destreza tecnológica y enfoque en la experiencia del cliente.
Primero, las fintechs están desatadas de sistemas heredados o regulaciones complejas, lo que les permite adoptar nuevas tecnologías como blockchain y criptomonedas rápidamente. Esto se traduce en un desarrollo de productos más rápido, especialmente en áreas como finanzas descentralizadas (DeFi) y tokenización de activos.
En segundo lugar, sobresalen en ofrecer experiencias digitales personalizadas y fáciles de usar. Aprovechando datos e IA, las fintechs ofrecen servicios accesibles 24/7 a través de aplicaciones móviles y plataformas en línea, lo que contrasta con los servicios más estandarizados de los bancos tradicionales.
Además, sus estructuras organizativas ágiles y su infraestructura física mínima les permiten ofrecer productos y servicios financieros a un costo mucho más bajo que los bancos tradicionales, que están cargados de extensos bienes raíces y una fuerza laboral más grande.
Finalmente, su adopción temprana de criptomonedas les permite innovar en Web3 e integración de activos digitales más rápidamente que los bancos tradicionales, que a menudo están tratando de alcanzar.
¿Cómo se Beneficiarán las PYMEs?
El resurgimiento de los servicios de custodia de criptomonedas ofrece considerables ventajas para las pequeñas y medianas empresas (PYMEs). Con bancos tradicionales como US Bancorp lanzando sus servicios, las PYMEs pueden aprovechar varios beneficios.
Por un lado, los bancos de custodia de criptomonedas proporcionan gestión de activos segura y regulada, minimizando riesgos operativos y asegurando el cumplimiento de las regulaciones emergentes.
Además, los bancos custodios están ampliando su oferta de servicios más allá del simple almacenamiento para incluir análisis, comercio, precios y pagos para activos criptográficos. Este enfoque todo en uno permite a las PYMEs gestionar su criptografía junto con activos tradicionales de manera más efectiva.
También pueden ahorrar en tarifas de transacción utilizando plataformas de pago criptográfico, lo cual es esencial para las PYMEs que operan con márgenes ajustados. Además, las transacciones en criptomonedas se procesan casi instantáneamente, mejorando el flujo de caja y permitiendo a las PYMEs actuar rápidamente sobre oportunidades de mercado.
El acceso a mercados globales es otro beneficio, ya que las criptomonedas ayudan a las PYMEs a eludir las restricciones bancarias para el comercio transfronterizo, especialmente en regiones que carecen de infraestructura bancaria tradicional.
Por último, con los recientes cambios regulatorios aliviando la presión sobre los bancos que mantienen activos criptográficos, las PYMEs se benefician indirectamente a través de una integración de criptomonedas simplificada y un aumento en la disponibilidad de servicios.
¿Qué Sigue para la Banca?
El renacimiento de los servicios de custodia de criptomonedas y la aceptación de activos digitales por parte de los bancos tradicionales indican un cambio transformador en el paisaje financiero. A medida que bancos como US Bancorp se involucran con activos digitales, se adaptan a cambios regulatorios y a la demanda institucional.
Esta evolución tiene varias implicaciones para el futuro de la banca.
Primero, la competencia entre bancos tradicionales y startups fintech aumentará, impulsando un mejor servicio al cliente, ofertas de productos y precios.
Segundo, los marcos regulatorios en desarrollo para activos digitales proporcionarán pautas más claras, fomentando un entorno más seguro para consumidores y empresas.
Tercero, la banca tradicional y las finanzas digitales seguirán integrándose, llevando a servicios financieros más completos.
Finalmente, a medida que los bancos amplíen sus ofertas de activos digitales, la seguridad y el cumplimiento ocuparán un lugar central para mantener la confianza del cliente.
En resumen, el futuro de la banca en un mundo centrado en criptomonedas estará marcado por una mayor competencia, marcos regulatorios mejorados y una mayor integración entre las finanzas tradicionales y digitales. Los bancos tradicionales jugarán un papel crucial en la configuración de este nuevo ecosistema financiero a medida que se adapten a estos cambios.
