Parte Introductoria: La reciente caída de las criptomonedas ha dejado atónitos a muchos inversores y empresas, pero parece que un error técnico estaba en el núcleo de la debacle. Te preguntarás qué lecciones pueden sacar las pequeñas y medianas empresas (pymes) de esta calamidad. En las secciones a continuación, intentaré responder a esa pregunta desglosando el evento y sus implicaciones.
¿Qué provocó el colapso de criptomonedas?
Según Tom Lee, Director de Investigación en Fundstrat, la última caída fue provocada por una mala valoración de una stablecoin. Esto llevó a la liquidación automática de alrededor de 2 millones de cuentas diferentes. El error original de valoración fue un error astronómicamente pequeño. La stablecoin que normalmente equivale a $1 cayó a $0.65 debido a un vacío de liquidez fugaz en una plataforma de comercio. No fue hasta esta semana pasada que se corrigió el error, pero para entonces ya era demasiado tarde. Tales eventos ya habían causado destructivas liquidaciones forzadas.
Fundamentalmente, no fue un rechazo a los activos digitales. Fue un error en el sistema de comercio automatizado. A medida que la liquidez se evaporaba, los creadores de mercado tuvieron que deshacerse de riesgos de manera agresiva, lo que empujó los precios aún más hacia abajo incluso después de que se resolvió el error, lo que llevó a cuestionar la resistencia de la criptosfera a interrupciones como esta.
¿Cómo causaron los sistemas automatizados la caída?
De nuevo, fueron los sistemas de comercio automatizados los que indudablemente empeoraron toda la situación. Cuando el error llenó el motor de Deleveraging Automático de un intercambio, desencadenó una serie de liquidaciones automáticas que llevaron a comerciantes rentables a la insolvencia en papel en cuestión de minutos. El incidente subraya un gran defecto en tales sistemas de comercio: el ritmo de su operación supera con creces el juicio humano, permitiendo que pequeños errores causen enormes repercusiones.
La cascada resultante se extendió muy lejos, impactando la liquidez en todo el mercado. La liquidez disminuida se detuvo, causando que los precios siguieran cayendo durante semanas incluso después de que se reparó el error.
¿Qué pueden aprender las pymes?
Hay lecciones críticas aquí para las pymes europeas.
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Diversificar sus activos. Para mitigar los riesgos similares a cómo los inversores de criptomonedas deberían diversificar un portafolio, las pymes deberían considerar diversificar sus tenencias de activos.
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Monitorear indicadores del mercado. Presta atención a los flujos institucionales y otros indicadores del mercado, por ejemplo, las salidas de ETF pueden servir como señal de volatilidad.
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Evitar la venta por pánico. No vendas por pánico. Puede volverse en tu contra y costarte caro. Concéntrate en los fundamentos a largo plazo y mantente firme frente a las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
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Conocer el panorama regulatorio. A medida que el panorama de criptomonedas existe bajo medidas regulatorias en evolución, las pymes siempre pueden mantenerse actualizadas sobre los requisitos de cumplimiento para navegar desafíos.
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Usar tecnología blockchain. Esta increíble tecnología puede ayudar a acelerar el procesamiento de transacciones y mejorar la gestión de liquidez.
¿Cómo ayudará la conciencia regulatoria?
Entender el panorama regulatorio es esencial para las pymes en el espacio de criptomonedas. Conocer las regulaciones puede ayudar a prepararse proactivamente para los desafíos de cumplimiento que puedan surgir. Por ejemplo: la regulación de Mercados en Criptoactivos (MiCA) en Europa tiene como objetivo proporcionar una estructura integral para los activos criptográficos, facilitando a las pymes navegar desafíos regulatorios.
Al mantenerse informadas sobre la regulación, las pymes pueden estar mejor preparadas para enfrentar interrupciones y seguir siendo compatibles.
¿Cómo pueden las pymes mitigar el riesgo?
Hay muchas estrategias que las pymes europeas pueden adoptar para mejorar la gestión de liquidez y mitigar riesgos.
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Implementar prácticas sólidas de gestión de riesgos. Establecer marcos robustos de gestión de riesgos y monitorear los niveles de apalancamiento son clave para gestionar la liquidez.
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Utilizar stablecoins. Las stablecoins pueden usarse para transacciones y gestionar liquidez para minimizar la volatilidad.
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Preparar planes de gestión de crisis. Esto incluye detener operaciones en casos de volatilidad extrema.
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Educar y capacitar a los empleados. Esto les brinda las herramientas que necesitan para comprender mejor los riesgos y las mejores prácticas para comerciar criptomonedas.
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Colaborar con colegas de la industria. Trabajar con otros en tu campo puede ayudarte a acceder a conocimientos compartidos y a la resolución colectiva de problemas.
En conclusión, el reciente colapso de criptomonedas es una advertencia sobre las vulnerabilidades de los sistemas de comercio automatizados y subraya la necesidad de estrategias robustas de gestión de liquidez. Aprendiendo de esto, las pymes pueden tener un mejor control sobre futuras fluctuaciones e inestabilidad en la industria de criptomonedas.
