Recientemente, REX/Osprey presentó una solicitud para 21 nuevos ETF de criptomonedas de un solo activo ante la SEC de EE. UU. ¿Por qué es esto importante? Bueno, estos ETF están diseñados para proporcionar exposición a altcoins importantes e incorporar características innovadoras de staking. Esto podría alterar la forma en que los inversores abordan las altcoins, haciéndolas potencialmente más atractivas tanto para inversores minoristas como institucionales.
¿Cómo podrían estos ETF impactar las estrategias de inversión?
Estos nuevos ETF son un punto de inflexión clave en cómo la gente podría invertir en criptomonedas. Cumplen con la Ley de Compañías de Inversión de 1940, lo que podría establecer un estándar que podría afectar las prácticas regulatorias de criptomonedas en otros lugares. Este cumplimiento podría inspirar un comportamiento de mercado más estructurado, lo que llevaría a una mayor confianza de los inversores y posiblemente más claridad en torno a las regulaciones de criptomonedas en el futuro.
¿Qué papel juegan las recompensas por staking para las altcoins?
¿Por qué son importantes las recompensas por staking? Pueden ayudar a fortalecer el valor a largo plazo de las altcoins, particularmente en una atmósfera regulada. Alentar a los poseedores de tokens a bloquear sus activos reduce el número de tokens disponibles para el comercio. Esta oferta limitada puede llevar a precios más altos con el tiempo.
La investigación sugiere que un aumento del 1% en las recompensas por staking podría llevar a un aumento del 0.033% en la participación de staking la semana siguiente. Mayores tasas de staking pueden indicar aumentos de precios en semanas posteriores. En promedio, los rendimientos de staking para tokens PoS oscilan entre el 5% y el 10% anuales, a menudo mejor que las opciones convencionales de renta fija. Esto crea un caso de inversión atractivo, ofreciendo tanto apreciación de precios como ingresos.
¿Cuáles son los riesgos para los inversores institucionales?
Si bien el staking ofrece varios beneficios, también hay riesgos. Por ejemplo, la liquidez puede ser un problema, ya que el staking generalmente requiere bloquear activos por períodos específicos. La cola de retiro de Ethereum demuestra este riesgo, ya que las demoras pueden complicar la gestión del tesorería.
Además, los validadores pueden perder fondos apostados debido a sanciones por estar fuera de línea u otra mala gestión. Esto también limita el atractivo de la inversión porque si un validador mantiene un mal tiempo de actividad, puede detener la funcionalidad de la red.
La incertidumbre regulatoria puede presentar otro riesgo. Las instituciones deben cumplir con varias leyes, como la Ley de Secreto Bancario, lo que puede ser complicado. La reciente acción de la SEC contra el servicio de staking de Kraken ilustra esta posible consecuencia.
La volatilidad del mercado también puede impactar las recompensas por staking. Si los tokens subyacentes pierden valor, eso puede anular las ganancias de rendimiento, y la emisión inflacionaria de tokens puede diluir los retornos del staking.
Finalmente, si las instituciones ejecutan sus propios validadores, deben gestionar la tecnología involucrada y asegurar prácticas seguras para evitar fallas operativas.
¿Qué significa esto para las pequeñas startups fintech?
¿Qué pasa con las pequeñas startups fintech? A medida que los inversores institucionales dirigen su atención hacia los ETF de criptomonedas, esto podría ser una espada de doble filo. Por un lado, los ETF de altcoins podrían traer más financiación institucional y claridad regulatoria, ayudando a las startups a desarrollar nuevos productos como soluciones de nómina en criptomonedas.
Por el otro lado, las empresas más pequeñas podrían tener dificultades para cumplir con los requisitos de cumplimiento. Los nuevos estándares de la SEC podrían perjudicarlas debido al costo del cumplimiento y la necesidad de tecnologías avanzadas de monitoreo. El enfoque institucional también podría dificultar que estas pequeñas startups compitan por capital.
La volatilidad que la inversión institucional suele suavizar puede no favorecer a las empresas más pequeñas. Pero si las fintechs pueden innovar o asociarse estratégicamente, aún podrían encontrar una forma de beneficiarse.
Resumen
El lanzamiento de los 21 nuevos ETF de REX/Osprey indica un cambio significativo en el panorama de inversión en criptomonedas. Al fusionar características de staking con cumplimiento regulatorio, estos ETF mejoran el acceso a altcoins y podrían sentar un precedente para las regulaciones internacionales de criptomonedas. El paisaje en evolución presenta tanto desafíos como oportunidades para los inversores institucionales y las pequeñas startups fintech, lo que hace crucial que las partes interesadas se adapten y maniobren estratégicamente.
