GD Culture Group acaba de soltar 7,500 Bitcoin de una sola vez, y la bolsa no lo tomó bien. Sus precios de acciones se desplomaron un 28%. Esta compra les costó alrededor de $875.4 millones porque aparentemente tener Bitcoin es lo nuevo genial para las empresas. El CEO, Xiaojian Wang, dijo que es parte de su plan para crear una "reserva de activos cripto fuerte y diversificada". Aparentemente, piensan que Bitcoin es lo suficientemente legítimo como para ser llamado un activo de reserva.
Pero la respuesta inmediata del mercado? No tan buena. La caída del precio de las acciones muestra que los inversores están preocupados. Probablemente están pensando en toda la volatilidad que viene con Bitcoin y cómo eso podría afectar su capital. Si más empresas suben al carro de Bitcoin, podría no ser bueno para aquellas que están muy invertidas en él, especialmente si el mercado decide tener un pequeño ataque de rabia.
¿Por qué la dilución de acciones puso nerviosos a los inversores?
Ahora hablemos de la dilución de acciones. GD Culture planea emitir casi 39.2 millones de acciones para pagar su reserva de Bitcoin. ¡Eso es un montón de acciones! Cuando las empresas diluyen acciones así, puede asustar a los inversores. Les preocupa perder un trozo de su propiedad y, como resultado, un trozo de sus ganancias por acción.
¿Y adivina qué? El mercado no se contuvo. Después de anunciar el acuerdo de acciones, el precio de las acciones se desplomó. Pasaron de una caída inicial del 9% a un descenso de casi el 29%. Esta es una tendencia que vemos a menudo con las empresas públicas que van por la ruta cripto. La dilución de acciones golpea fuerte, y en el caso de GD Culture, los inversores ya estaban nerviosos dada la falta de proyecciones claras de ROI y transparencia en la gobernanza.
¿Qué pueden hacer las pymes amigables con cripto?
Si eres una pyme amigable con cripto y quieres evitar la erosión de capital mientras juegas en el espacio cripto, podrías considerar algunas estrategias.
Primero, ¿por qué no empezar a aceptar pagos en criptomonedas? Puedes usar servicios como BitPay o Coinbase Commerce para hacerlo sin necesidad de soltar mucho dinero por adelantado.
Luego están las ICO o STO. Vender tokens puede ser una forma interesante de recaudar fondos, y si cumples con las regulaciones, las STO pueden ser un boleto dorado.
También podrías intentar plataformas de crowdfunding descentralizadas para ampliar tu alcance de inversores.
Y si tienes algunos activos cripto guardados, ¿qué tal préstamos comerciales cripto colateralizados? De esta manera, puedes pedir prestado sin vender, manteniendo todo limpio y ordenado.
Colaborar con empresas cripto o prestamistas fintech también podría abrir puertas a opciones de préstamos más flexibles.
Por último, diversificar tus inversiones en cosas como capital privado o bienes raíces puede ayudarte a protegerte contra la montaña rusa que es la volatilidad de cripto.
¿Qué sigue para las estrategias de tesorería de Bitcoin?
En cuanto a las implicaciones a largo plazo de esta estrategia de tesorería de Bitcoin, es un paquete mixto para las pequeñas startups fintech en Asia. Por un lado, esto puede hacer que los balances se vean sólidos y ofrecer algo de protección contra la inflación. GD Culture está usando este enfoque para construir una enorme reserva de activos digitales sin diluir la equidad a través de la deuda.
Además, Bitcoin está ganando más respeto como un activo estratégico en los portafolios institucionales, con cada vez más inversores planeando aumentar sus tenencias de cripto. Las startups pueden ser vistas como innovadoras en esta economía digital, lo que podría atraer a inversores institucionales que buscan exposición regulada a cripto.
Pero, por supuesto, hay un lado opuesto. La volatilidad de Bitcoin puede ser una espada de doble filo para estas startups. Si Bitcoin se desploma, podría perjudicar a las empresas financieramente, especialmente si están endeudadas. Y no olvidemos que el entorno regulatorio en Asia sigue siendo un signo de interrogación, con más escrutinio probablemente en camino.
¿Cómo juega la volatilidad de Bitcoin en todo esto?
Hablando de volatilidad, puede realmente afectar a las empresas que han apostado mucho por Bitcoin. Históricamente, las fluctuaciones de precios de Bitcoin han sido mucho más intensas que las de los activos tradicionales. Esto puede llevar a pérdidas o ganancias no realizadas dramáticas en las tenencias corporativas.
Si bien cierta adopción institucional ha calmado un poco las aguas, Bitcoin sigue siendo mucho más volátil que los activos tradicionales. Los datos actuales muestran que la volatilidad anualizada de Bitcoin es de alrededor del 35.5% en comparación con solo el 7.9% del S&P 500.
Las empresas que poseen grandes cantidades de Bitcoin necesitan proceder con cautela y considerar estrategias de gestión de riesgos. La diversificación y la tenencia a largo plazo podrían ser sus redes de seguridad.
Y a medida que la correlación de Bitcoin con los mercados tradicionales ha crecido con el tiempo, puede que ya no sea la mejor cobertura. Ahora, los choques más amplios del mercado también podrían afectar el precio de Bitcoin, añadiendo más complejidad al juego. Las empresas necesitan estar alerta y tener prácticas sólidas de gestión de riesgos en su lugar para lidiar con toda esta volatilidad.
