La propuesta del gobierno de EE. UU. para beneficios fiscales en pequeñas transacciones con stablecoins está a punto de cambiar las reglas del juego. Las startups fintech y las pymes se beneficiarán de costos reducidos y sistemas de nómina más eficientes. Sin embargo, persisten obstáculos regulatorios. Profundicemos en cómo esto podría remodelar la competencia en Asia y Europa, los riesgos involucrados y cómo las startups pueden adaptarse.
¿Cuáles son los beneficios fiscales propuestos para las transacciones con stablecoins?
El proyecto de ley, presentado por los representantes Max Miller y Steven Horsford, busca liberar a los usuarios de criptomonedas de impuestos sobre ganancias de capital en pequeñas transacciones con stablecoins. Las transacciones de menos de $200 estarían exentas, siempre que la stablecoin sea de un emisor aprobado por la Ley GENIUS y se mantenga alrededor de $1. Esta exención fiscal tiene como objetivo hacer que las stablecoins sean más viables para el uso diario.
Además, aborda el problema de los "ingresos fantasma" derivados de staking y minería. Los contribuyentes tendrían la opción de retrasar el reconocimiento de ingresos por staking o minería hasta cinco años, lo que les permitiría evitar impuestos inmediatos al recibirlos. Esto parece equilibrar la tributación inmediata y la plena postergación hasta la disposición del activo.
¿Cómo impactarán estos beneficios fiscales a las startups fintech en Asia?
Estos beneficios fiscales podrían beneficiar enormemente a las startups fintech en Asia, especialmente a las enfocadas en pagos transfronterizos y transacciones de bajo valor. Al reducir los costos de transacción, las startups pueden mejorar su economía y innovar con mayor libertad. Las startups de pagos y remesas, en particular, podrían experimentar menos fricción en microtransacciones y crecer más rápidamente.
Sin embargo, esas empresas enfrentan obstáculos regulatorios. Países como Hong Kong están elaborando activamente regulaciones sobre stablecoins centradas en AML y protección al consumidor. Las startups que logren navegar con éxito estas regulaciones están bien posicionadas para obtener una ventaja, mientras que aquellas que no puedan encontrarán difícil competir. Esto podría resultar en un mercado sesgado hacia empresas bien capitalizadas que puedan soportar los costos de cumplimiento.
¿Cuáles son las implicaciones para las pymes en Europa que usan stablecoins para nómina?
Para las pymes europeas que utilizan stablecoins para nómina, las implicaciones son complejas. Por un lado, un tratamiento fiscal más claro podría conducir a una mayor adopción al eliminar la incertidumbre. Si las stablecoins reguladas específicas se clasifican como equivalentes de efectivo, el camino para usarlas para nómina se vuelve más fluido.
Por otro lado, si las stablecoins se consideran activos gravables, cada conversión a fiat podría requerir un informe de ganancias de capital, complicando las tareas de nómina. Muchas pymes pueden preferir convertir stablecoins a fiat en el momento del pago para evitar generar eventos imponibles. Esto podría sofocar la aceptación más amplia de stablecoins en los procesos de nómina.
¿Cuáles son los riesgos potenciales de las lagunas regulatorias que surgen de estas exenciones fiscales?
Los beneficios fiscales propuestos, aunque diseñados para agilizar el uso de stablecoins, introducen riesgos de lagunas regulatorias. Por ejemplo, la Ley GENIUS podría permitir que pequeños pagos eviten el escrutinio, aumentando los riesgos de financiamiento ilícito. Con menos controles sobre las transacciones con stablecoins, las posibilidades de uso indebido podrían aumentar.
Además, regulaciones laxas podrían favorecer a las empresas más grandes en el mercado de stablecoins, posiblemente excluyendo a las startups más pequeñas del espacio. También podrían surgir disparidades en el tratamiento entre los usuarios de criptomonedas, favoreciendo a aquellos hábiles en planificación fiscal mientras que imponiendo cargas indebidas a los usuarios minoristas con obligaciones fiscales inmediatas sobre ganancias no realizadas.
¿Cómo pueden las startups navegar el panorama regulatorio para la nómina en cripto?
Para prosperar en este entorno cambiante, las startups deben centrarse en el cumplimiento y la transparencia. Mantenerse al tanto de los cambios regulatorios y participar con los responsables de políticas puede proporcionar información valiosa. Colaborar con plataformas de nómina amigables con cripto que ofrezcan soluciones integradas de informes fiscales y cumplimiento también podría ser beneficioso.
Además, educar a los empleados sobre las implicaciones fiscales de recibir pagos en stablecoins es vital. Las startups deben proporcionar a los empleados recursos para ayudarles a entender sus obligaciones fiscales y los méritos de los salarios en stablecoin. Al cultivar una cultura de cumplimiento y transparencia, las startups podrían tener la oportunidad de ganar en el ámbito de la nómina en cripto.
Resumen
Los beneficios fiscales propuestos para las transacciones con stablecoins señalan un cambio significativo en el panorama regulatorio para las startups fintech y las pymes. Si bien los cambios podrían reducir costos y agilizar la nómina, también conllevan riesgos y desafíos de cumplimiento. Las startups que comprendan estas implicaciones y se adapten al paisaje en evolución pueden encontrar oportunidades para aprovechar las stablecoins para la innovación y el crecimiento.
